瑞幸咖啡遭中國監(jiān)管調(diào)查 中美深化跨境監(jiān)管

4月27日，針對(duì)網(wǎng)傳瑞幸咖啡被公安、工商部門接管以及證監(jiān)會(huì)進(jìn)駐一事，瑞幸咖啡發(fā)布聲明稱，公司正在積極配合市場(chǎng)監(jiān)管部門對(duì)瑞幸咖啡經(jīng)營情況相關(guān)工作的了解。公司及全國門店運(yùn)營正常。

有傳聞稱，中美兩國證監(jiān)會(huì)將聯(lián)合調(diào)查瑞幸事件。近日，中國證監(jiān)會(huì)連出重拳打擊財(cái)務(wù)造假，監(jiān)管層多次申明對(duì)財(cái)務(wù)欺詐的嚴(yán)厲態(tài)度。

就瑞幸咖啡事件涉及的跨境監(jiān)管合作問題，證監(jiān)會(huì)在27日晚間稱，中國證監(jiān)會(huì)一向?qū)缇潮O(jiān)管合作持積極態(tài)度，支持境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)查處其轄區(qū)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)造假行為。在國際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)多邊備忘錄等合作框架下，中國證監(jiān)會(huì)已向多家境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供23家境外上市公司相關(guān)審計(jì)工作底稿，其中向美國證監(jiān)會(huì)和美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PCAOB)提供的共計(jì)14家。此外，2019年10月中美雙方對(duì)香港會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的、存放在中國內(nèi)地的在美上市公司審計(jì)工作底稿調(diào)取事宜也達(dá)成了共識(shí)，目前合作渠道是暢通的。

瑞幸咖啡正配合調(diào)查

4月27日，有媒體報(bào)道稱，中國證監(jiān)會(huì)目前已經(jīng)派駐調(diào)查組進(jìn)駐深陷財(cái)務(wù)造假丑聞的瑞幸咖啡多日，多位審計(jì)人員正在對(duì)瑞幸的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)。此外，瑞幸咖啡被公安、工商部門接管，造假庫源被挖走，全部數(shù)據(jù)上交。

針對(duì)以上傳聞，瑞幸咖啡發(fā)布聲明稱，目前，公司正在積極配合市場(chǎng)監(jiān)管部門對(duì)瑞幸咖啡經(jīng)營情況相關(guān)工作的了解。公司及全國門店運(yùn)營正常。

4月2日，在美上市的中概股瑞幸咖啡自曝財(cái)務(wù)造假，涉及銷售額22億人民幣。中國金融監(jiān)管層陸續(xù)表示高度關(guān)注。

4月3日，中國證監(jiān)會(huì)表態(tài)稱，中國證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件，對(duì)該公司財(cái)務(wù)造假行為表示強(qiáng)烈的譴責(zé)。不管在何地上市，上市公司都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)市場(chǎng)的法律和規(guī)則，真實(shí)準(zhǔn)確完整地履行信息披露義務(wù)。

4月15日，國務(wù)院金融委員會(huì)議上特別強(qiáng)調(diào)，最近一段時(shí)間，一些上市企業(yè)無視法律和規(guī)則，涉及財(cái)務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為。監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高上市公司質(zhì)量，確保真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對(duì)造假、欺詐等行為從重處理，堅(jiān)決維護(hù)良好的市場(chǎng)環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的功能。

隨后在4月22日舉行的國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇也就此表態(tài)稱：“瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件性質(zhì)惡劣、教訓(xùn)深刻，銀保監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決支持、積極配合主管部門依法嚴(yán)厲懲處。”

今年3月1日起施行的經(jīng)修訂后的《證券法》規(guī)定，在中華人民共和國境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任。其中，“損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益”可以適用于瑞幸現(xiàn)在的情況，賦予證監(jiān)會(huì)“長(zhǎng)臂管轄”權(quán)。

證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)厲打擊造假

瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假風(fēng)波，引起市場(chǎng)高度關(guān)注。在境內(nèi)，中國證監(jiān)會(huì)也對(duì)首發(fā)企業(yè)展開了打假風(fēng)暴。近日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)84家首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場(chǎng)檢查工作的情況，有30家已撤回IPO申請(qǐng)終止審查。

4月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱，財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重毀壞市場(chǎng)誠信基礎(chǔ)，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)信心，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是證券市場(chǎng)“毒瘤”，必須堅(jiān)決從嚴(yán)從重打擊。2019年以來，已累計(jì)對(duì)22家上市公司財(cái)務(wù)造假行為立案調(diào)查，對(duì)18起典型案件做出行政處罰，向公安機(jī)關(guān)移送財(cái)務(wù)造假涉嫌犯罪案件6起。并點(diǎn)名了索菱股份、藏格控股、龍力生物和東方金鈺在造假上惡劣的手段。

證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，下一步，將繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，重拳打擊上市公司財(cái)務(wù)造假、欺詐等惡性違法行為，用足用好新《證券法》，集中執(zhí)法資源，強(qiáng)化執(zhí)法力度，從嚴(yán)從重從快追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任，加大證券違法違規(guī)成本。

分析人士稱，從對(duì)瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件強(qiáng)烈譴責(zé)到嚴(yán)打境內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)造假，證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)從重從快懲治相關(guān)主體，目的就是要提高上市公司質(zhì)量，規(guī)范上市公司信息披露，壓實(shí)中介責(zé)任，加大對(duì)大股東、實(shí)際控制人和高管人員的約束。上市公司的信息披露和處罰力度將加大，尤其是新證券法實(shí)施后將很好地解決我國資本市場(chǎng)長(zhǎng)期違法違規(guī)成本低的痛點(diǎn)。

在《證券法》修訂以前，最高懲罰金額只有60萬的規(guī)定一直被市場(chǎng)所詬病。今年3月1日實(shí)施的新《證券法》大幅提高了財(cái)務(wù)造假的違法成本，最高懲罰金額現(xiàn)提高到了1000萬元。同時(shí)，新《證券法》還創(chuàng)設(shè)了證券集體訴訟制度，因財(cái)務(wù)造假受損失的投資者可通過投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參加證券民事賠償訴訟。

從監(jiān)管層近日的措施和多次聲明來看，嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假將成為執(zhí)法常態(tài)化，可以預(yù)期，造假公司“自罰三杯”將逐漸成為歷史，“重罰+高額賠償”將大幅提高造假成本。

中美深化跨境監(jiān)管

事實(shí)上，在瑞幸咖啡自曝財(cái)務(wù)造假后不久，就有市場(chǎng)傳聞稱，美國證券交易委員會(huì)(SEC)就已向中國證監(jiān)會(huì)發(fā)函，就雙方配合對(duì)瑞幸咖啡進(jìn)行徹查一事進(jìn)行溝通。

盡管該傳聞還未被證實(shí)，但是在追查上市公司財(cái)務(wù)造假方面，中國證監(jiān)會(huì)與SEC曾有過多次合作。早在2012年4月，據(jù)中國證監(jiān)會(huì)披露，通過國際證監(jiān)機(jī)構(gòu)的協(xié)作機(jī)制，在SEC協(xié)助下，查清了宏盛科技利用虛假提單騙取信用證承兌額4.85億美元，虛增2005、2006年主營業(yè)務(wù)收入。2017年，登云股份IPO造假一案中，涉及其美國子公司提前確認(rèn)收入，導(dǎo)致合并報(bào)表利潤增加，同樣涉及中國證監(jiān)會(huì)與SEC的協(xié)作。

在上市公司審計(jì)監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會(huì)一貫高度重視通過加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等資本市場(chǎng)看門人的監(jiān)管執(zhí)法，推動(dòng)服務(wù)機(jī)構(gòu)建立健全質(zhì)量控制體系、提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，持續(xù)促進(jìn)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的提升。與此同時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)與境外審計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。對(duì)于美國PCAOB要求入境檢查在PCAOB注冊(cè)的中國會(huì)計(jì)師事務(wù)所，雙方合作從未停止，一直在尋找一個(gè)各方都能接受的檢查方案。2013年中國證監(jiān)會(huì)、中國財(cái)政部與美國PCAOB簽署了執(zhí)法合作諒解備忘錄，并向PCAOB提供了4家審計(jì)工作底稿。2016至2017年，中美雙方對(duì)一家在PCAOB注冊(cè)的中國會(huì)計(jì)師事務(wù)所開展了試點(diǎn)檢查，中方團(tuán)隊(duì)協(xié)助PCAOB對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的質(zhì)量控制體系以及3家在美上市公司的審計(jì)工作底稿進(jìn)行了檢查，試圖找到一條有效的檢查途徑。應(yīng)該說，雙方合作是有成效的。2018年以來，雙方為繼續(xù)推進(jìn)審計(jì)監(jiān)管合作保持溝通，中方參考國際審計(jì)監(jiān)管合作的慣例，多次向PCAOB提出對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所開展聯(lián)合檢查的具體方案建議，最近一次是今年4月3日。證監(jiān)會(huì)表示期待盡快得到回應(yīng)并與PCAOB進(jìn)行進(jìn)一步的合作。

企業(yè)跨境上市有利于豐富當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)投資選擇和提升投資收益，實(shí)踐證明是共贏的選擇。提升上市公司信息披露質(zhì)量是各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同職責(zé)，深化跨境監(jiān)管執(zhí)法合作符合全球投資者的共同利益。中國證監(jiān)會(huì)始終抱著敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、敬畏投資者的監(jiān)管理念，愿意與包括美國在內(nèi)的境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，共同打擊跨境違法違規(guī)行為，依法保護(hù)各國投資者合法權(quán)益。

不過，中美聯(lián)合監(jiān)管還有一個(gè)難點(diǎn)在于中美兩國沒有引渡條例。記者查閱薩班斯法案，條例顯示：故意進(jìn)行證券欺詐的犯罪最高可判處入獄25年；公司首席執(zhí)行官和財(cái)務(wù)總監(jiān)必須對(duì)報(bào)送給SEC的財(cái)務(wù)報(bào)告的合法性和公允表達(dá)進(jìn)行保證，違反此項(xiàng)規(guī)定，將處以50萬美元以下的罰款，或判處入獄5年。

著名財(cái)務(wù)專家方烈告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者：“中美兩國沒有引渡協(xié)議，其高管難以被美國政府人身控制后承擔(dān)個(gè)人刑事責(zé)任。只要公司主要責(zé)任人不在美國，他們‘賴’在國內(nèi)，美國也沒法強(qiáng)制執(zhí)行他們?nèi)プ?，這也是部分上市公司猖獗作假的原因。”（證券時(shí)報(bào)記者 孫亞華 ）