今年1月,瑞幸咖啡方面曾發(fā)行4億美元可轉換債券,到期日為2025年1月15日。瑞幸咖啡表示,此次放行的可轉換債券主要用于包括店面擴張,無人零售計劃,資本支出,研發(fā),市場推廣,業(yè)務開拓,國際業(yè)務,日常資本需要以及其它一般行政支出。但僅在該債券發(fā)行的三個月后,由于瑞幸財務造假事件,可轉換債券同樣陷入困境。
在瑞幸財務造假事件爆出后,可轉化債券同樣出現(xiàn)暴跌,從超過70美分的價格直接跌至20美分附近。
根據(jù)可轉化債券0.75%的年利率來計算,目前該筆債券收益率已經超過35%,高收益的背后預示著市場已經普遍認為該債券存在著高風險。
自4月7日以來,瑞幸咖啡的股票已停止在納斯達克交易,此前該股在三天內暴跌83%至4.39美元,這使得債券持有人資金嚴重不足。截至目前,這起丑聞已經引發(fā)了瑞幸咖啡股票持有人的數(shù)十起訴訟。
據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示,截至4月中旬,全球資產管理公司貝萊德(BlackRock)和道富全球顧問公司(State Street Global Advisors)管理的基金被列為債券持有人。根據(jù)一月和二月的文件,施羅德和紐伯格·伯曼也持有該債券。目前這四家公司都為對此行為發(fā)表評論。
市場分析認為,盡管該可轉換債券可以在2025年1月以54.601美元的價格行使轉股權力。但鑒于債券并無抵押品,持有者很有可能沒有機會行使轉股權力。此外,債券持有人還可以要求瑞幸公司以看跌期權方式從2023年1月起按票面價格回購這些票據(jù),但這不僅取決于瑞幸咖啡是否能夠順利度過當下難關,則取決于屆時是否有足夠的現(xiàn)金流來贖回它們。
上海奧里克律師事務所合伙人杰弗里·孫(Jeffrey Sun)表示,“鑒于瑞幸咖啡的股票價格已經下跌太多,如果不進行實質性改善,最終可能會被除牌。如果交易所不希望與涉嫌欺詐的公司建立聯(lián)系,除非存在強有力且成功的辯護,否則斷然恢復交易的話,交易所也會面臨聲譽問題。”
關鍵詞:瑞幸咖啡
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